Jak znaleźć inwestora dla firmy w kryzysie?

Inwestorzy w sytuacjach specjalnych oceniają trzy rzeczy: wartość zabezpieczenia, źródło zwrotu kapitału i jakość informacji. Proces zaczyna się od anonimowego teasera i modelu finansowego, potem następuje due diligence i negocjacja struktury. Realny harmonogram od przygotowania materiałów do wypłaty to zwykle 6–12 tygodni.

Firmy w kryzysie najczęściej przegrywają nie brakiem wartości, lecz brakiem uporządkowanych danych. Inwestor, który dostaje niekompletne zestawienia zobowiązań i nieaktualne wyceny, zakłada najgorszy scenariusz i albo obniża cenę, albo rezygnuje.

Minimalny pakiet dokumentów: zestawienie zobowiązań i zabezpieczeń, sprawozdania finansowe z ostatnich trzech lat, prognoza płynności, wycena kluczowych aktywów, stan prawny nieruchomości i opis planowanego wyjścia inwestora.

Struktury bywają różne: dług zabezpieczony, mezzanine, wejście kapitałowe mniejszościowe, joint venture na poziomie projektu albo wykup wierzytelności od banku z dyskontem. Dobór struktury zależy od tego, kto ma ponieść ryzyko i kto ma zachować kontrolę.